El mercado cripto cayó un 1,7 % en agosto, según Binance Research, en un mes marcado por la pérdida de dominio de Bitcoin, el avance de Ethereum en tesorerías corporativas y un nuevo récord en el crecimiento de stablecoins y préstamos descentralizados.
Un agosto de ligera corrección en el mercado cripto
El mercado de criptomonedas cerró agosto con una caída del 1,7 % en su capitalización total, en un contexto de incertidumbre económica global. El informe mensual de Binance Research atribuye este retroceso a la combinación de la persistencia de la inflación en Estados Unidos y las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
Aunque la magnitud de la corrección es moderada, el estudio apunta a movimientos significativos en la estructura del mercado: una rotación de inversión hacia altcoins, la creciente presencia de Ethereum en tesorerías corporativas y un nuevo récord en el crecimiento de activos digitales vinculados al dólar.
Bitcoin cede terreno frente al empuje de Ethereum
La cuota de mercado de Bitcoin se redujo hasta el 57,3 % en agosto, consolidando una tendencia de pérdida de dominio frente a otros activos digitales. En paralelo, Ethereum reforzó su posición, alcanzando un 14,2 % de cuota, lo que refleja una mayor confianza institucional en el activo.
Un dato clave es la acumulación de Ethereum en tesorerías corporativas: actualmente, los bonos del Tesoro empresarial ya suman 4,44 millones de ETH, lo que equivale al 3,67 % de la oferta total en circulación. Para las empresas que diversifican su exposición a criptoactivos, esta estrategia busca capturar el potencial de Ethereum como infraestructura para contratos inteligentes y finanzas digitales.
El ascenso meteórico de USDe
Entre las stablecoins, el activo digital USDe protagonizó un crecimiento histórico. Su capitalización de mercado aumentó un 43,5 % en agosto, hasta los 12.200 millones de dólares. Con esta cifra, USDe ya representa más del 4 % del mercado global de stablecoins, valorado en 280.000 millones.
El ritmo de crecimiento de USDe lo convierte en el activo que más rápido ha superado los 10.000 millones de dólares de capitalización: lo logró en apenas 536 días, marcando un hito en la industria. Este comportamiento revela la creciente demanda de activos estables como herramienta de liquidez y cobertura frente a la volatilidad de los mercados.
Fed y Bitcoin: una relación cada vez más incierta
Históricamente, los recortes de tipos de interés se han considerado un catalizador positivo para Bitcoin, al reducir la rentabilidad de los activos tradicionales y favorecer la búsqueda de alternativas descentralizadas. Sin embargo, Binance Research subraya que esta relación es cada vez menos directa.
La reacción del mercado dependerá en gran medida de si la Fed cumple con las expectativas o las supera. En caso de que los recortes sean menores de lo previsto, el impacto podría ser neutral o incluso negativo para el precio de Bitcoin, lo que añade un factor adicional de volatilidad a corto plazo.
Auge de los préstamos descentralizados
El ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) mantuvo un fuerte dinamismo durante agosto. El valor total bloqueado (TVL) en protocolos de préstamo se incrementó un 72 % en lo que va de 2025, con Aave liderando el mercado al concentrar el 54 % del volumen total.
Otros proyectos como Maple y Euler han ganado tracción, superando conjuntamente los 3.000 millones de dólares en activos gestionados. Esta tendencia refleja un crecimiento sostenido en el uso de DeFi como alternativa al crédito tradicional, con mayor transparencia y menor dependencia de intermediarios financieros.
Recompras de tokens como estrategia de confianza
En paralelo, varios proyectos de la industria adoptaron estrategias de recompra de tokens, un mecanismo inspirado en las recompras de acciones en los mercados tradicionales. Durante agosto, plataformas como Hyperliquid y Pump.fun lideraron estas operaciones, destinando 166 millones de dólares a recompras.
El objetivo de estas iniciativas es doble: reforzar el precio de los activos y transmitir confianza en la sostenibilidad de los modelos de negocio. Para los inversores, estas operaciones pueden interpretarse como una señal de compromiso a largo plazo por parte de los equipos fundadores.
Implicaciones para empresas e inversores en España y Europa
El informe de Binance Research ofrece varias claves de interés para el ecosistema empresarial europeo. Por un lado, el auge de Ethereum en tesorerías corporativas refuerza la tendencia de considerar los criptoactivos no solo como instrumentos especulativos, sino también como activos estratégicos en la gestión financiera.
Por otro, el crecimiento de USDe y de los préstamos descentralizados abre oportunidades para explorar nuevos modelos de financiación y liquidez en un marco más global y desintermediado. Para empresas españolas, especialmente en sectores con alta exposición tecnológica, estos movimientos invitan a evaluar el potencial de integrar stablecoins y DeFi en sus estrategias de tesorería o innovación.
Finalmente, la incertidumbre sobre la respuesta de Bitcoin a los recortes de tipos de la Fed subraya la necesidad de prudencia. En un mercado en constante transformación, la diversificación y la gestión de riesgos seguirán siendo factores determinantes para cualquier actor que decida operar con activos digitales.
