Oracle ha intensificado su apuesta por el negocio de infraestructura en la nube, apoyándose en acuerdos de gran escala con empresas como OpenAI y Nvidia. Esta estrategia ha situado a su división Oracle Cloud Infrastructure (OCI) en el centro del crecimiento de la compañía, impulsando su cotización bursátil y consolidando a Larry Ellison, su presidente y cofundador, como la segunda persona más rica del mundo, según revela Bloomberg.
La demanda global de servicios de computación y almacenamiento vinculados a la inteligencia artificial ha incrementado notablemente la necesidad de centros de datos capaces de procesar grandes volúmenes de información. Oracle, que históricamente quedó relegada en este segmento frente a competidores como Amazon Web Services (AWS) o Microsoft Azure, ha ganado terreno gracias a clientes como TikTok, OpenAI y Nvidia.
Alianzas estratégicas y capacidad energética sin precedentes
El acuerdo con OpenAI, considerado por fuentes del sector como el mayor contrato individual de servicios cloud hasta la fecha, implica una capacidad de computación superior a los 5 gigavatios. Esta cifra representa una escala inédita en el sector, equivalente al consumo energético de varios millones de hogares. Parte de esta infraestructura se está desarrollando en el condado de Shackleford (Texas), donde Oracle proyecta alimentar uno de sus nuevos centros exclusivamente con generadores de gas natural ante los retrasos en la conexión a la red eléctrica convencional.
Estas inversiones han provocado que Oracle registre un flujo de caja anual negativo por primera vez desde 1990. Pese a ello, la compañía no ha recurrido al endeudamiento, a diferencia de competidores más pequeños como CoreWeave. Según el analista Mark Moerdler, de Bernstein, se espera que la rentabilidad mejore una vez superada esta fase de inversión.
De la reticencia al protagonismo en la nube
Larry Ellison, que en 2008 calificaba la computación en la nube como una tontería, ha modificado radicalmente su postura. La transición comenzó a consolidarse a partir de 2012 con varios intentos internos por adaptar Oracle al modelo cloud. Uno de los proyectos más determinantes fue liderado por exempleados de Amazon, que impulsaron un enfoque basado en servidores bare metal —sin compartir con otros clientes—, lo cual atrajo a empresas con altos requerimientos de privacidad.
Este modelo terminó siendo la base de Oracle Cloud Infrastructure (OCI), que pasó de proyectos limitados a gestionar acuerdos de escala global. En 2022, TikTok anunció que todo el tráfico de usuarios estadounidenses se canalizaría a través de servidores de Oracle, generando ingresos superiores a los 1.000 millones de dólares anuales.
El papel de Clay Magouyrk y la reorganización interna
La evolución de OCI ha estado marcada por el ascenso de Clay Magouyrk, antiguo empleado de Amazon y uno de los primeros en integrarse en la división cloud de Oracle. En junio fue nombrado presidente de OCI y actualmente supervisa a unos 23.000 empleados. Magouyrk ha sido señalado como una figura clave en la captación de talento procedente de AWS, con más de 600 incorporaciones desde esta empresa en los últimos dos años.
El estilo de gestión en OCI ha sido descrito como exigente. Según una demanda de 2021, algunos episodios internos reflejan un entorno de trabajo con alta presión y confrontación directa, algo que exejecutivos vinculan al modelo de liderazgo promovido por Ellison, basado en la crítica frontal.
Adopción por parte del sector de la IA
Oracle ha reforzado su posicionamiento como proveedor de infraestructura para inteligencia artificial, un área donde la demanda se concentra en servidores con unidades gráficas de procesamiento (GPU), fundamentales para el entrenamiento de modelos de IA. Su enfoque en servidores bare metal, considerado estándar por las empresas del sector, ha favorecido su adopción por parte de actores relevantes.
Nvidia utiliza la infraestructura de OCI tanto para su desarrollo interno como para alimentar su propio servicio de nube. También se están construyendo centros de datos en Japón e Indonesia para atender a clientes como Nvidia y potencialmente Meta Platforms y xAI, la empresa de inteligencia artificial de Elon Musk.
El rendimiento de red y la capacidad de adaptación a requerimientos específicos son algunos de los factores que han consolidado la presencia de Oracle entre los principales proveedores de infraestructura para IA, según un informe publicado en marzo por la firma Semianalysis. Empresas como John Snow Labs, que opera en el ámbito sanitario, han elegido OCI por su integración con chips de Nvidia y una relación coste-rendimiento favorable.
Desafíos en la sostenibilidad del modelo
Pese a los avances, persisten dudas sobre la sostenibilidad económica del negocio cloud de Oracle. El coste operativo de los centros de datos y los márgenes reducidos asociados al entrenamiento de modelos de inteligencia artificial podrían presionar la rentabilidad de esta línea de negocio en el largo plazo. A esto se suma la dificultad de garantizar el suministro eléctrico necesario, dadas las restricciones regulatorias y logísticas en determinadas regiones.
La transición de Oracle hacia un modelo basado en infraestructura cloud se produce en un contexto de expansión global del mercado. Según Synergy Research Group, el sector generó cerca de 100.000 millones de dólares en ingresos durante el último trimestre, con una tasa de crecimiento anual cercana al 25 %. Aunque Oracle sigue estando por detrás de gigantes como AWS, Microsoft y Google, su margen de crecimiento sigue siendo considerable.
Una reconfiguración acelerada del modelo de negocio
La transformación del negocio cloud de Oracle está redefiniendo el posicionamiento de la compañía en el sector tecnológico. La velocidad con la que se han sucedido los acuerdos con actores clave del ecosistema de IA y las inversiones en infraestructura suponen un cambio estructural sin precedentes en la historia reciente del grupo fundado en los años 70.
La pregunta que permanece es si este ritmo de expansión puede mantenerse sin comprometer la rentabilidad general del grupo. Mientras tanto, la relevancia adquirida por Oracle en el suministro de infraestructura para inteligencia artificial le otorga un papel cada vez más central en el nuevo orden tecnológico impulsado por la computación de alto rendimiento.
