El sector de las telecomunicaciones en España atraviesa un momento de redefinición estructural. Así lo expone Joaquín Guerrero, director de la consultora NAE, en una conversación con Hernán Rodríguez para La Ecuación Digital. El análisis parte del Barómetro Telco Q4 2024 elaborado por NAE y se centra en tres ejes principales: el proceso de consolidación empresarial, los límites del modelo actual basado en el crecimiento continuo del tráfico y la urgencia por adaptar la regulación a una nueva realidad tecnológica.
Guerrero identifica la “consolidación” como palabra clave para entender el presente inmediato del sector. Ejemplos recientes como la fusión entre MásMóvil y Orange (Masorange) reflejan esta tendencia que busca eficiencia operativa ante márgenes cada vez más estrechos. Esta dinámica también ha sido reconocida públicamente por figuras institucionales como Antonio Hernando (Secretario de Estado) o Emilio Gayo (CEO de Telefónica), quienes han subrayado su inevitabilidad dentro del mercado europeo.
Sin embargo, este proceso no avanza al ritmo deseado debido a barreras regulatorias elevadas y estructuras fragmentadas dentro del continente. Europa cuenta actualmente con más de 45 operadores móviles con más de medio millón de clientes cada uno repartidos entre países sin un verdadero mercado único digital. Pese a ello —señala Guerrero— el modelo europeo ofrece redes accesibles y asequibles que garantizan equidad social; aunque advierte que esa fortaleza debe escalarse si se quiere alcanzar objetivos ambiciosos como los fijados para 2030 respecto al despliegue total de fibra óptica y cobertura completa 5G.
En cuanto al comportamiento reciente del mercado español, destaca un dato inédito: según cifras reportadas por CNMC incluidas en el barómetro trimestral, ha disminuido ligeramente el número oficial de hogares pasados por redes FTTH debido a ajustes contables tras movimientos corporativos como Masorange que eliminaron duplicidades administrativas.
Además preocupa otro síntoma relevante: comienza a desacelerarse notablemente el crecimiento interanual en consumo móvil —de +11% anual pasó recientemente a solo +5%— tanto en España como internacionalmente (caso China Mobile). Esto pone fin al paradigma tradicional “más datos = más ingresos”, obligando ahora a repensar cómo monetizar infraestructuras cuando ya no crece exponencialmente su uso.
Sobre los actores principales:
– **Telefónica** vivió durante verano resultados excepcionales tanto en captación fija como móvil después años sin registrar cifras similares;
– **Vodafone España**, bajo liderazgo renovado intenta frenar pérdida histórica especialmente sobre red HFC heredada;
– **Digi** mantiene fuerte expansión sostenida trimestre tras trimestre;
– Mientras **Masorange**, pese ser hoy mayor operador nacional tras fusión mencionada anteriormente proporciona menos transparencia informativa comparativamente hablando respecto etapas previas individuales.
Respecto al potencial transformador aún pendiente vinculado con tecnologías emergentes:
el despliegue efectivo realista todavía limitado impide aprovechar plenamente capacidades diferenciales prometidas inicialmente por estándares avanzados tipo 5G SA/N78 frente versiones básicas actuales sobre bandas bajas tipo N28/700 MHz donde rendimiento es similar o inferior incluso respecto LTE avanzado existente previamente.
Radiografía del sector Telco ¿hacía dónde se dirige la industria en 2025?
