La IA empuja a los semiconductores hacia un mercado de 1,5 billones de dólares
La construcción de infraestructuras IA sigue impulsando al sector de la microelectrónica a romper la barrera del billón y medio de dólares en ventas anuales. Según un reciente análisis del BNP, de cada 100 dólares de gastos de capital en IA se destinan 50 dólares de modo directo a la empresa de semiconductores. La cifra sería aún mayor si añadimos la aportación indirecta de la microelectrónica a los otros conceptos incluidos los 50 dólares restantes –redes, electricidad, refrigeración–.
El reporte mensual de la Asociación de la Industria de Semiconductores sigue reflejando la expansión del ecosistema del silicio en paralelo al despliegue de la IA. Las ventas de semiconductores han experimentado en julio su decimoséptimo mes de crecimiento consecutivo. El registro de ingresos de las empresas suministradoras de chips ha sido de 146.800 millones de dólares, un crecimiento respecto del mes anterior de un 6,4% y del 135,1% respecto del mismo periodo del año anterior.
Los datos reflejan también que Japón y Europa están quedando atrás en la construcción de la economía de la IA. La suma de ventas de semiconductores en estas dos áreas económicas –13.770 millones– apenas llegan en el último mes al 25% de las compras que se realizan desde EE UU –54.440 millones–, cuando en el mismo periodo del mes anterior era un 40%. Si comparamos con China se refleja la misma tendencia negativa para Japón y Europa. La suma de ventas de estos en en el último mes son el 36% de las realizadas en el gigante asiático –38.170 millones– cuando el mismo periodo del mes anterior eran un 47%.
El mes de los semiconductores en los mercados bursátiles
El mes de agosto ha marcado una recuperación del valor bursátil de las empresas del sector, truncada por el escenario bélico en Irán. La caída neta del índice sectorial –PHL SOX– en julio estaba siendo contrarrestada por un rally de compras hasta el 17 de agosto. Coincidiendo con la fecha del final de la tregua bélica de tres meses entre EE UU e Irán se produjo un retroceso hasta los niveles de comienzo de mes. Aún así, la presentación de resultados de Nvidia el 26 de agosto supuso una resurrección para las acciones de toda la industria, al combinar la compañía de Jensen Huang el anuncio de ingresos y ventas récord con perspectivas de incrementos similares para los siguientes trimestres.
La conclusión final del mes ha sido neutra pero positiva. El PHL SOX ha subido apenas un 0,1% en el mes pero los eventos que han conducido a jornadas negativas han sido de carácter externo al sector y globales a la economía. El temor a un estallido de la burbuja IA parece disipado momentáneamente entre los inversores. La próxima cita relevante de presentación de beneficios es el 30 de septiembre con la empresa Micron, uno de los tres grandes suministradores de memoria para los chips IA.
Noticia del mes
Coincidiendo con el inicio de la construcción de la Terafab de SpaceX, se ha publicado una actualización de la información pública del proyecto. No solo será la fábrica de chips más grande cuando esté finalizada, será el edificio más grande del mundo. Más de 9 millones de metros cuadrados donde se colapsara toda la cadena de producción –diseño, manufactura, empaquetado–.
Además. con la Terafab se da a luz a un nuevo concepto de modelo de negocio, donde el operador de la factoría –Intel– no sería el propietario de la misma. Se estima que el valor total del edificio rondará los 119.000 millones de dólares, con una inversión de 16.800 millones para completar su primera fase a lo largo de 2027.
