Xerox Holdings Corporation ha completado la adquisición de Lexmark International, Inc., propiedad hasta ahora de Ninestar Corporation, PAG Asia Capital y Shanghai Shouda Investment Centre, en una operación valorada en 1.500 millones de dólares, incluyendo deuda neta y pasivos asumidos.
El cierre de la transacción, anunciado este 3 de julio, representa una de las mayores reorganizaciones del sector de impresión empresarial de los últimos años, con implicaciones directas para la estructura global del grupo resultante.
La compañía combinada prestará servicio a más de 200.000 clientes en 170 países, y contará con 125 centros de fabricación y distribución repartidos en 16 mercados. Según ha confirmado Xerox, Steve Bandrowczak permanecerá como consejero delegado y liderará un equipo ejecutivo que integrará perfiles directivos de ambas organizaciones.
Unificación operativa y nuevo liderazgo
La integración de Lexmark bajo la estructura de Xerox refuerza la posición de la compañía estadounidense en los principales segmentos del mercado de impresión, con especial foco en los servicios gestionados. Bandrowczak ha destacado que la suma de ambas carteras permitirá «ampliar las soluciones de impresión y servicios gestionados» y facilitará el avance de la estrategia corporativa en torno a la rentabilidad y la eficiencia operativa.
Allen Waugerman, hasta ahora presidente y CEO de Lexmark, cesará en su cargo tras la finalización de la operación. En una declaración institucional, ha calificado el cierre como “un momento decisivo para Xerox y Lexmark”, destacando el papel de ambas compañías en la configuración del futuro del sector.
Impacto financiero y sinergias esperadas
La operación ha sido financiada mediante una combinación de recursos propios y financiación por deuda. De acuerdo con las previsiones difundidas por Xerox, se espera que la adquisición contribuya a mejorar tanto el flujo de caja libre como las ganancias ajustadas por acción a partir del ejercicio 2025. Asimismo, la compañía anticipa una reducción del apalancamiento bruto proforma y estima sinergias de costes por valor de 240 millones de dólares en los dos primeros años, lo que podría suponer un incremento superior a un dólar por acción adicional en el beneficio ajustado.
El movimiento permitirá a Xerox consolidar su estructura operativa mediante la simplificación organizativa y la unificación de plataformas tecnológicas, lo que, según la empresa, facilitará la escalabilidad y el desarrollo de nuevas soluciones para entornos laborales complejos y multisede.
Reconfiguración del mercado de impresión empresarial
Con esta operación, Xerox se sitúa entre los cinco principales actores del mercado global de impresión en todos sus segmentos, incluyendo los entornos de producción, oficina y servicios profesionales. La integración de Lexmark amplía además su capacidad de fabricación y su red de distribución, particularmente en Asia y Europa.
Desde la compañía han subrayado que la complementariedad de las carteras de productos permitirá reforzar la oferta en sectores donde la impresión sigue desempeñando un papel estructural, como el sanitario, financiero o logístico. El nuevo grupo busca así posicionarse en mercados con necesidades críticas de seguridad, gestión documental y eficiencia energética en sus procesos de impresión.
Asesoramiento financiero y legal de la operación
En el apartado de asesoramiento, Jefferies LLC y Citi han actuado como consultores financieros de Xerox. En el plano jurídico, han participado los despachos Ropes & Gray LLP y Willkie Farr & Gallagher LLP. Por parte de Lexmark y sus anteriores propietarios, el asesoramiento financiero ha corrido a cargo de Morgan Stanley & Co. LLC y Strait Capital Management, mientras que los asesores legales han sido Dechert LLP y King & Wood Mallesons, este último especializado en operaciones con jurisdicción china.
Riesgos y advertencias regulatorias
La compañía ha incluido en su comunicado oficial una advertencia sobre la naturaleza prospectiva de algunas de sus previsiones. Señala que factores como la evolución del entorno macroeconómico, el cumplimiento regulatorio, la competencia global o los desafíos en la integración de Lexmark podrían afectar a los resultados futuros. Xerox ha afirmado que no actualizará dichas proyecciones salvo obligación legal expresa.
