Dassault Systèmes cerró el tercer trimestre de 2026 con unos ingresos de 1.552 millones de euros, un 5% más a tipos de cambio constantes, y ha elevado sus previsiones para el conjunto del ejercicio tras situarse en la parte alta de sus objetivos. El avance de 3DEXPERIENCE, el crecimiento del negocio cloud y una mejora de la rentabilidad sostuvieron el trimestre, mientras la compañía completó la adquisición de ArisGlobal para reforzar una división de Ciencias de la Vida que todavía muestra una evolución más contenida.
Los ingresos por software alcanzaron los 1.394 millones de euros, también con un crecimiento del 5% a tipos constantes. Dentro de esta actividad, que concentra la mayor parte del negocio del grupo, los ingresos recurrentes representaron el 84%, mientras que las licencias y otras ventas de software aumentaron un 14%, hasta 219 millones de euros. Los servicios aportaron otros 158 millones, un 7% más.
La compañía cerró además septiembre con unos ingresos recurrentes anualizados (ARR) de 4.500 millones de euros, un 6% más que un año antes a tipos constantes. Esta evolución refleja el desplazamiento progresivo del negocio hacia las suscripciones, la nube y 3DEXPERIENCE, tres áreas que Dassault Systèmes está situando también en la base de su estrategia de inteligencia artificial industrial.
3DEXPERIENCE crece un 25% y la nube gana peso
La evolución de 3DEXPERIENCE destacó sobre el crecimiento general del negocio. Los ingresos de software vinculados a la plataforma aumentaron un 25% durante el trimestre y pasaron a representar el 46% de los ingresos de software que la compañía considera elegibles para 3DEXPERIENCE, frente al 40% registrado un año antes.
El negocio de software en la nube avanzó un 14% y ya supone el 28% de los ingresos de software de Dassault Systèmes. La compañía vincula ambos movimientos con una mayor adopción de plataformas integradas para gestionar diseño, ingeniería, simulación y operaciones, además de con la preparación de sus clientes para incorporar capacidades de IA industrial.
Por líneas de producto, Industrial Innovation, que incluye marcas como CATIA, ENOVIA, SIMULIA, DELMIA y GEOVIA, generó 753 millones de euros en ingresos de software durante el trimestre, un 5% más a tipos constantes. Dassault Systèmes atribuye parte de este crecimiento a 3DEXPERIENCE y cloud, con ENOVIA entre los productos con mayor impulso.
Mainstream Innovation mostró un ritmo superior, con un crecimiento del 8% hasta 375 millones de euros. En esta división se integran, entre otros activos, SOLIDWORKS y CENTRIC, que mantuvieron una evolución positiva durante el periodo.
El comportamiento fue más moderado en Life Sciences & Healthcare. Los ingresos de software de esta actividad crecieron un 1%, hasta 266 millones de euros, mientras MEDIDATA se mantuvo estable frente al mismo trimestre del año anterior. La dirección señaló, no obstante, una mejora secuencial de MEDIDATA y espera que vuelva al crecimiento a partir del cuarto trimestre.
La comparación de los nueve primeros meses muestra mejor esa diferencia. Desde enero, Industrial Innovation acumula un crecimiento del 3% y Mainstream Innovation del 10%, mientras los ingresos de software de Life Sciences retroceden un 2%, hasta 777 millones de euros.
Europa y Asia compensan la caída en América
El trimestre también mostró diferencias relevantes por regiones. Asia, que representa el 23% de los ingresos de software de Dassault Systèmes, creció un 12% a tipos constantes, impulsada especialmente por China y por la actividad en los sectores aeroespacial y tecnológico.
Europa, responsable del 38% de los ingresos de software, avanzó un 10% en términos IFRS y un 9% sobre una base no IFRS. La compañía señala una adopción creciente de 3DEXPERIENCE en varias industrias, aunque reconoce debilidad en Europa Central y del Sur.
América, que sigue siendo la mayor región del grupo con un 39% de los ingresos de software, retrocedió un 3% a tipos constantes. Dassault Systèmes atribuye parte del descenso a una base de comparación exigente, aunque registró crecimiento en sectores como Home & Lifestyle, High-Tech e Industrial Equipment.
En los nueve primeros meses del año, la diferencia se modera: América crece un 1%, Europa un 5% y Asia un 8%.
Mejora del margen y mayor generación de caja
El crecimiento de ingresos estuvo acompañado por una mejora de la rentabilidad. Bajo criterios IFRS, el beneficio operativo del tercer trimestre aumentó un 8%, hasta 325 millones de euros, y el margen operativo pasó del 20,7% al 20,9%.
En términos no IFRS, utilizados por Dassault Systèmes para definir sus objetivos financieros, el beneficio operativo alcanzó los 490 millones de euros. Esto representa un crecimiento del 10% a tipos constantes, mientras el margen operativo aumentó 1,5 puntos porcentuales, hasta el 31,6%.
El beneficio diluido por acción fue de 0,22 euros bajo criterios IFRS, un 8% más que un año antes. En términos no IFRS alcanzó los 0,32 euros, también un 8% más a tipos constantes.
La generación de caja mejoró con mayor intensidad durante el conjunto del ejercicio. El flujo de caja operativo de los nueve primeros meses aumentó un 20%, hasta 1.570 millones de euros, frente a los 1.300 millones registrados durante el mismo periodo de 2025. La conversión de caja alcanzó el 111%, frente al 97% del ejercicio anterior.
Parte de esos recursos se ha destinado a operaciones corporativas. Dassault Systèmes desembolsó alrededor de 1.500 millones de euros, netos de la caja adquirida, para completar la compra de ArisGlobal, además de 357 millones en dividendos. Al cierre de septiembre mantenía una posición financiera neta de 1.050 millones de euros y 3.810 millones en efectivo y equivalentes.
ArisGlobal refuerza una división de Ciencias de la Vida todavía en transición
La compra de ArisGlobal constituye el principal movimiento corporativo del trimestre. La operación se completó durante la segunda mitad de septiembre y todavía no tuvo un impacto material sobre los ingresos del periodo.
Dassault Systèmes pretende integrar sus capacidades con MEDIDATA y el resto de su cartera para cubrir una parte más amplia del ciclo de las ciencias de la vida, desde el desarrollo de moléculas y los ensayos clínicos hasta la información obtenida una vez que los tratamientos llegan a los pacientes.
El movimiento coincide con el nombramiento de Ashwini Zenooz como vicepresidenta ejecutiva y consejera delegada de Life Sciences & Healthcare. La dirección considera la adquisición una pieza relevante para conectar datos científicos, clínicos y del mundo real sobre una plataforma común.
El refuerzo llega en un momento en el que esta área crece por debajo del resto de las principales líneas de negocio. Esa situación convierte la integración de ArisGlobal y la recuperación prevista de MEDIDATA en dos de las variables que condicionarán su evolución durante los próximos trimestres.
Dassault Systèmes eleva sus objetivos para 2026
Los resultados han llevado al grupo a mejorar sus previsiones para el conjunto de 2026. Dassault Systèmes espera ahora cerrar el ejercicio con unos ingresos de entre 6.399 y 6.459 millones de euros. A tipos de cambio constantes, esta horquilla equivale a un crecimiento de entre el 4% y el 5%, frente al rango anterior del 3% al 5%.
La compañía también eleva su objetivo de margen operativo no IFRS hasta un rango del 32,5% al 32,7% y prevé un beneficio diluido por acción de entre 1,35 y 1,36 euros. A tipos constantes, el crecimiento previsto del beneficio por acción pasa al 6%-7%. Estas previsiones incorporan ya la contribución de ArisGlobal.
Para el cuarto trimestre, el grupo espera ingresar entre 1.782 y 1.842 millones de euros, con un crecimiento a tipos constantes de entre el 5% y el 8%. ArisGlobal aportaría aproximadamente dos puntos porcentuales a ese avance, de acuerdo con las estimaciones de la dirección.
El cierre de 2026 dejará así dos dinámicas que Dassault Systèmes tendrá que sostener simultáneamente. Por un lado, 3DEXPERIENCE y la nube están creciendo claramente por encima del conjunto de la compañía y ganando peso dentro de sus ingresos de software. Por otro, la integración de ArisGlobal deberá traducir la inversión realizada en una recuperación más visible de Life Sciences, una división que durante los nueve primeros meses continúa por debajo de los niveles registrados un año antes.
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